当绝缘流体（油）在两个同轴电极之间流过时，油中水分析仪测量它的电容量的变化。电容量的变化同流体的绝缘常数变化成比例。 采用RTD测量介质温度并进行温度补偿。由微型处理器运用数学算法把测得的电容值转换成含水量以百分比或PPM为单位输出。